Les marchés financiers

Groupe cible

La formation peut être suivie par différents groupes cibles :

• direction, membres du cadre et employés responsables du conseil financier et/ou service financier aux entreprises ou aux clients ;
• direction, membres du cadre et employés des organes monétaires ou de contrôle ;
• membres du conseil d'administration, direction des organes opérationnels et collaborateurs d'un organisme pour le financement des pensions (OFP) ;
• direction, membres du cadre et employés des services comptable, juridique, fiscal, opérationnel et administratif.

Connaissances préalables

Formation de niveau avancé : cette formation requiert une connaissance générale de base du sujet.

Programme

CONTENU

Jour 1 : Les fondements des marchés financiers

• Introduction
  • Définitions, marchés (obligations, actions, changes), fonction et structure des marchés financiers, marché monétaire et marché des capitaux, intermédiaires financiers, régulation financière
• Fondements des marchés financiers
  • Mesure du taux d’intérêt, types d’instruments des marchés du crédit, taux d’intérêt nominal et taux d’intérêt réel, équation de Fisher, courbe de Phillips, return d’une obligation à coupons, risque de réinvestissement, Duration, déterminants de la demande d’un actif financier, demande et offre d’obligations, risque de crédit, théories de la structure par terme des taux d’intérêt, Yield Curve, (in)efficience du marché, finance comportementale
• Fondements des institutions financières
  • Structure financière, coûts de transaction, asymétrie de l’information (anti-sélection, aléa moral, problème d’agence), conflits d’intérêt, réponses des régulateurs, crises financières (marchés développés, marchés émergents), leçons de la crise japonaise

Jour 2 : Les fondements des marchés monétaires et capitaux

• Monnaie et système de paiement
  • Définitions, fonctions de la monnaie, équation des échanges de Fisher, mesure de la masse monétaire, Taylor rule, Keynesian economics, théorie de la préférence pour la liquidité
• Banques centrales
  • Structure du Federal Reserve System, objectifs de la Fed, Banque Centrale Européenne, objectifs de la BCE, différence entre la Fed et la BCE, objectifs d’autres banques centrales, indépendance des banques centrales
• Politique monétaire
  • Modèle américain (bilan simplifié de la Fed, équilibre comptable, création de dépôts, multiplicateur monétaire, opérations d’open market, prêts au guichet de l’escompte, réserves obligatoires, demande et offre sur le marché des réserves, Taux des Fed Funds, instruments non conventionnels)
  • Modèle européen (politique monétaire, bilan consolidé des Institutions Financières Monétaires, mécanisme de transmission, opérations d’open market, prêts aux banques, réserves obligatoires)
  • Instruments non conventionnels (Quantitative Easing, asset purchase programs)
• Marchés financiers
  • Marché monétaire, participants au marché monétaire, instruments du marché monétaire, évaluation des instruments du marché monétaire, marché des capitaux, instruments du marché des capitaux, titrisation, marché des changes, Purchasing Power Parity, facteurs d’influence des taux de change, parité de taux d’intérêt, achats et ventes (non) stérilisés de devises, balance des paiements, régimes de taux de change, triangle de Mundell, Fonds Monétaire International

Jour 3 : Les fondements des institutions financières

• Institutions financières
  • Bilan bancaire et profit bancaire, deleveraging, gestion du bilan bancaire, adéquation du capital, Return On Assets, Return On Equity, Equity Multiplier, exigences de capital réglementaire, gestion du risque de crédit et du risque de taux d’intérêt, activités hors bilan, Net Interest Margin, régulation financière, Bâle I, II et III, shadow banking, fonds d’investissement, Hedge Funds, Sicavs, compagnies d’assurances, fonds de pension, banques d’investissement, sociétés de bourse, Private Equity, Venture Capital
• Gestion du risque des institutions financières
  • Gestion du risque de crédit (screening, monitoring, engagements restrictifs, relation à long terme, engagements de financement, collatéral, exigence de soulte, rationnement du crédit, dérivés de crédit)
  • Gestion du risque de taux d’intérêt (gap de duration, variation de l’actif net, immunisation de l’actif net, futures sur obligation, options sur futures, swap de taux d’intérêt, comparaison des techniques de couverture)
• Conclusions
  • Leçons de la crise financière de 2007-2009, The Future of Financial Services

INFORMATIONS PRATIQUES

• Durée: 3 journées de formations (6 heures de formation par jour)
• Heures: 09:00 à 17:00
• Lieu: Febelfin Academy : Phoenix building, Boulevard du Roi Albert II 19, 1210 Bruxelles

Méthodologie

Une « Formation en classe » se suit en présentiel en groupe. Vous êtes présent avec les autres participants et le professeur à un moment convenu dans la même salle de cours. Il existe des possibilités d'interaction et de feed-back, tant des participants à l’enseignant qu’inversement. Le matériel didactique se compose comme base d’une présentation via la plateforme d’apprentissage MyFA, complétée de supports divers tels que syllabus numérique, présentation, extraits audiovisuels…

Matériel didactique: présentation PowerPoint

Banque: Les connaissances techniques relatives aux produits financiers et aux services bancaires et d'investissement, conformément à l'article 7, §1er, 1°, b et c. de l'AR du 1er juillet 2006.